Auteur: Jan Bouius Datum: 27-10-2026
AWS zo goed als uitverkocht!
Terwijl beleggers zich opmaken voor de kwartaalcijfers van Amazon later deze week, gaf topman Andy Jassy afgelopen vrijdag alvast een opvallend inkijkje in de vraag naar AI-infrastructuur. In een podcast van investeerder Andreessen Horowitz meldde CEO Jassy dat de capaciteit van Amazon Web Services (AWS) voor 2026 volledig is uitverkocht en dat de grote capaciteitsblokken voor 2027 grotendeels toegewezen zijn. Ook voor 2028 is er al een aanzienlijk deel van de capaciteit gereserveerd. Alleen voor on-demand diensten zoals Bedrock en EC2 houdt AWS nog capaciteit achter de hand.
Jassy stelt dat de vraag naar AI-rekenkracht nog altijd veel harder groeit dan het aanbod. Hij omschrijft de huidige vraag als een “haltermodel”. Aan de ene kant staan de grote AI-labs, die enorme hoeveelheden rekenkracht verbruiken. Aan de andere kant bevinden zich bedrijven die AI al toepassen in bijvoorbeeld klantenservice, fraudedetectie en procesautomatisering. Volgens Amazon zit de grootste groeikans tussen deze twee groepen: miljoenen bestaande bedrijfsapplicaties waarin AI nog nauwelijks is geïntegreerd.
Tegelijkertijd probeerde Jassy de zorgen over mogelijke overinvesteringen weg te nemen. Datacenters worden weliswaar jaren vooraf gepland en gebouwd, maar servers en netwerkapparatuur worden pas enkele maanden voor ingebruikname besteld. Als de vraag afneemt, kan Amazon de investeringen relatief snel afzwakken.
Daarnaast sprak Jassy uitgebreid over Annapurna Labs, de Israëlische chipontwikkelaar die Amazon ruim tien jaar geleden voor ongeveer 350 miljoen dollar overnam. Dit zou achteraf bekeken wel eens één van de meest succesvolle acquisities uit de geschiedenis van het bedrijf kunnen blijken. Vanuit deze acquisitie ontstonden de Graviton-processors, die inmiddels een belangrijk deel van de AWS-infrastructuur aandrijven, en de AI-chips Trainium. Daarbovenop introduceerde AWS recent TorchNeuron, een open-source softwarelaag waarmee PyTorch-modellen vrijwel zonder aanpassingen op Trainium-chips kunnen draaien. Omdat PyTorch veruit het meest gebruikte framework onder AI-ontwikkelaars is, verlaagt dit de overstapdrempel aanzienlijk en vergroot het de potentiële markt voor Trainium. Daarmee probeert Amazon een belangrijk voordeel van het Nvidia-ecosysteem, namelijk de softwarelock-in, te doorbreken.
De eigen chips worden daarmee voor Amazon steeds belangrijker. Ze verminderen de afhankelijkheid van externe leveranciers zoals Nvidia en verlagen de kosten van AI-dienstverlening. Als Amazon met zijn Trainium-chips daarnaast ook nog marktaandeel op Nvidia weet te winnen, dan kan die ‘oude’ acquisitie achteraf wel eens honderden miljarden dollar aan waarde blijken op te leveren.
Een belangrijke rol daarbij speelt Anthropic, waarin Amazon inmiddels voor miljarden dollars heeft geïnvesteerd. Bij de ontwikkeling van de Trainium-chips profiteerde Amazon van de nauwe samenwerking met Anthropic, die de Trainium-chips al geruime tijd voor zijn AI-modellen gebruikt. Beide organisaties hebben hierdoor veel kennis uitgewisseld waardoor de prestaties van de chips verder konden worden verbeterd. In hoeverre Amazon verder nog van zijn financiële injectie in Anthropic profiteert, zal waarschijnlijk volgende maand duidelijker worden wanneer de AI-gigant naar de beurs gaat. Hoewel het prospectus een belang van maximaal 12 procent noemt, beschikt Amazon over rechten waardoor die limiet mogelijk niet definitief is. Verschillende analisten schatten het belang van Amazon aanzienlijk hoger in. Hoe dan ook, beleggers in Amazon zullen profijt hebben van een succesvolle beursgang van Anthropic. Hetzelfde geldt overigens ook voor de aandeelhouders van Alphabet, dat een belang van ongeveer 14 procent in het AI-bedrijf heeft.
Selectieve AI-bubbel?
Hoewel Amazon-topman Jassy de zorgen over een AI-bubbel wegneemt, betekent dit niet dat hier en daar wat slachtoffers kunnen vallen. Dat Anthropic, Meta en SpaceX gisteren plannen bekendmaakten om voor ongeveer 250 miljard dollar aan kapitaal op te halen, onderstreept hoe kapitaalintensief de AI-race is geworden en zal het voor de kleinere spelers niet eenvoudiger maken om vers geld aan te trekken. Of zoals SpaceX-topman Elon Musk het zo ‘fraai’ omschreef: Dat betekent dat meer dan 200 neoclouds een sterfte- en consolidatieslag op het niveau van guppen tegemoet gaan. Sommige zullen overleven, maar niet veel. De AI-golf lijkt daarmee voorlopig vooral een spel van schaalgrootte te zijn geworden.