Auteur: Jan Bouius Datum: 25-11-2025
Beleggers heel enthousiast over nieuwste AI-model van Alphabet
Beleggerssentiment is een vreemd iets. Waar de vrees voor een AI-bubbel vorige week nog hoogtij vierde, lijkt er nu geen vuiltje meer aan de lucht. De technologie index Nasdaq sloot gisteren maar liefst 2,7 procent hoger. Staan de koopjesjagers nu al op of is er al sprake van fear-of-missing-out? Geen idee, maar als beleggers prik je beter maar door die waan van de dag heen. Het heeft geen nut om met een wispelturige kudde dramaqueens mee te lopen.
Het sentiment wordt positief aangewakkerd door Gemini 3, het nieuwe AI-taalmodel dat Alphabet vorige week stilletjes introduceerde. In plaats van een slim hulpmiddel voor werknemers begint AI zich hiermee meer tot een autonome medewerker te ontwikkelen. Volgens velen die Gemini 3 intussen hebben getest functioneert het model veel beter dan de nieuwste versie van ChatGPT. Alphabet heeft daarmee in ieder geval tijdelijk de leiding in de AI-race overgenomen. Kregen de aandelen Alphabet vorige week nog een koersimpuls van 3 procent nadat bleek dat Warren Buffet was ingestapt, nu is er sinds de introductie van Gemini 3 daar nog 12 procent bij bijgekomen. Daar houdt het nog niet bij op, want voorbeurs noteert Alphabet weer 2,5 procent hoger.
Het mooie bij het succes van Gemini, is dat Alphabet het model grotendeels getraind en geïmplementeerd heeft op zijn eigen ontwikkelde TPU-chips, met name TPU v4, v5e en nieuwere Ironwood-varianten. Het concern heeft daarbij dus de chips van hofleverancier Nvidia niet nodig en dat wekt natuurlijk de nodige belangstelling. Volgens een bericht op Bloomberg zou Meta (bekend van Facebook, WhatsApp en Instagram) intussen plannen hebben om vele miljarden in deze AI-chips van Google te investeren. Meta zou deze chips in 2027 in zijn datacenters willen gebruiken. Het is zo bezien niet zo verwonderlijk dat de koers van Nvidia voorbeurs 1,5 procent lager staat.
Die daling valt echter in het niet bij de daling van het aandeel Softbank vanochtend, waarvan de koers voor de tweede handelsdag op rij 10 procent verloor. Sinds Softbank twee weken geleden bekend maakte het volledige belang in Nvidia verkocht te hebben om zijn investering van 40 miljard dollar in OpenAI te financieren, is er al meer dan 30 procent van de beurswaarde af. Ten opzichte van de top eind oktober is het zelfs 44 procent. Het zijn bewegingen die misschien de vrees voor een AI-bubbel versterken, maar anderzijds heel gezond zijn en de kans erop juist verkleinen. De ‘gok’ op OpenAI wordt immers momenteel mede door het succes van Gemini minder goed door de aandeelhouders verteerd, met als gevolg dat overtollige lucht uit de koers loopt. Niet dat aandeelhouders in Softbank dit jaar veel te klagen hebben, want het aandeel staat zelfs na deze aderlating nog 66 procent in de plus.
Overigens was Alphabet niet de enige ‘hyperscaler’ die het gisteren goed deed. Amazon scoorde goed met een plus van 2,5 procent. Het bedrijf maakte bekend 50 miljard dollar te investeren om de AI- en de high-performance computercapaciteiten voor zijn AWS-klanten bij de Amerikaanse overheid uit te breiden. Precies datgene dat we hier binnen Europa volgens een onderzoek van de ING verzaken. Het nieuwe project van Amazon zal bijna 1,3 gigawatt aan capaciteit toevoegen aan AWS Top Secret, AWS Secret en AWS GovCloud (VS) via nieuw te bouwen datacenters. Meer dan 11.000 federale overheidsinstanties verkrijgen daarmee uitgebreide toegang tot Amazon’s AI-diensten als SageMaker, Bedrock, Nova, Anthropic Claude en diens Nvidia AI-infrastructuur. De aankondiging onderstreept de leidende positie van AWS in cloud computing voor de Amerikaanse overheid.