Auteur: Jan Bouius Datum: 01-09-2025
Defensie en Novo Nordisk in trek
Afgelopen vrijdag sloten de Amerikaanse beurzen eensgezind in het rood waarbij de technologie index Nasdaq de grootste veer liet. Die laatste daling kwam tot stand onder meer door tegenvallende cijfers van Dell en Marvell Technology. Daarnaast verloor zwaargewicht Nvidia 3,3 procent nadat bekend werd dat Alibaba een eigen AI-chip ontworpen heeft.
Het heroveren van het verloren marktaandeel door Trump’s tijdelijke exportverbod wordt daarmee voor Nvidia een moeilijke opgave. Dat was al het geval omdat China bedrijven adviseert voorlopig geen chips van Nvidia te kopen. Daarmee lijkt ook TSMC potentiële omzet te verliezen, want de nieuwe AI-chip van Alibaba, die veelzijdiger zal zijn dan de eerdere chips die het concern ontworpen heeft, zal door een Chinees bedrijf worden geproduceerd, hoewel dat laatste ook door Trump zal worden bemoeilijkt.
Afgelopen weekend heeft de Amerikaanse overheid namelijk de vrijstellingen voor de export van Amerikaanse chiptechnologie aan Intel, Samsung en SK Hynix ingetrokken. De nieuwe beperkingen gaan over 120 dagen in en hoewel daardoor de productielijnen niet onmiddellijk stil komen te liggen, zal het de kans op verstoringen groter maken. Vanochtend daalden de aandelen van Samsung en SK Hynix dan ook met respectievelijk 3 en 4,8 procent. Onze chippers op het Damrak worden er gelukkig (nog) niet door getroffen.
Ondertussen zijn de meeste invoertarieven die Trump heeft ingesteld door de rechter als illegaal verklaard. Trump’s argument dat hij op basis van een economische noodwet uit de jaren 70 die heffingen mag opleggen, snijdt geen hout aldus het Hof van Beroep. In die wet wordt namelijk niet over handelstarieven gesproken. Het opleggen daarvan is volgens de rechters aan het congres. Uiteraard zoekt Trump het hoger op waardoor het Hooggerechtshof zich hierover moet uitspreken. Tot die tijd blijven alle invoerheffingen van kracht.
In Europa zijn de beurzen vanochtend gemoedelijk licht hoger uit de startblokken gekomen. Met name de defensiesector ligt er goed bij, nadat zondag bekend werd dat Noorwegen minstens vijf Britse fregatten zal aanschaffen om zijn marine te versterken. De zogeheten Type 26 fregatten zullen door BAE Systems in Glasgow worden gebouwd en zijn primair bedoeld ter bestrijding van onderzeeboten. De order met een waarde van 11 miljard euro is de grootste aankoop die de Noorse strijdkrachten ooit hebben gedaan. Ook het Britse Rolls-Royce Holdings weet hierdoor met 2,2 procent te stijgen, ondanks dat het concern afgelopen weekend ontkende dat men de divisie voor Small Modular Reactors (kleine compacte modulaire kernreactoren) apart naar de beurs wil brengen. In de pers werd daar al wel op gespeculeerd, omdat de bouw ervan een heel groot kapitaalbeslag met zich mee brengt.
Daarnaast zit Novo Nordisk vandaag in de lift. De Deense producent van diabetes- en afslankmedicijnen meldde gisteren dat het middel Wegovy, vergeleken met tirzepatide (Zepbound en Mounjaro) van concurrent Eli Lilly, de kans op een hartaanval, beroerte of overlijden door welke oorzaak dan ook bij mensen met overgewicht met 57 procent vermindert. Het betrof een studie onder 21.000 patiënten met hart- en vaatziekten, maar zonder diabetes. De resultaten werden gepresenteerd op een cardiologiecongres in Madrid en zijn een welkome opsteker voor het geplaagde concern dat de koers van het aandeel het afgelopen jaar flink zag dalen. Vandaag zit de koers 2,8 procent in de lift.