Auteur: Jan Bouius Datum: 11-11-2025
Koopjesjagers alom
Het vooruitzicht op een spoedig einde van de shutdown van de Amerikaanse overheidsdiensten zorgde gisteren voor grote opluchting onder de beleggers. Buy the dip was weer het credo. Niet verwonderlijk wist technologie index Nasdaq daarvan het meest te profiteren nadat beleggers vorige week nog bang waren dat de AI-bubbel op klappen stond. Onder aanvoering van Nvida, dat 5,78 procent hoger de dag uit ging, wist de Nasdaq 2,3 procent in de plus te eindigen.
De aandelen van Palantir stegen 8,8 procent. Het effect van ‘The Big Short’ Michael Burry lijkt daarmee uitgespeeld. Vorige week bleek immers uit een SEC melding dat zijn beleggingsfonds zwaar gokte op dalende koersen van Nvidia en Palantir. Maar… het ging om een positie van 30 september, dus wie weet heeft hij het grote aantal gekochte putopties allang op de beurs verkocht. Veel plezier zal hij er tot op heden niet aan beleefd hebben. Zo zie je maar weer hoe gevaarlijk het is om blind een ‘beleggersgoeroe’ te volgen.
Ondertussen lijkt Burry zijn blikveld te verleggen naar Oracle en Meta. Hij meldt op X dat deze bedrijven hun winsten met respectievelijk 26,9 en 20,8 procent zouden kunnen overschatten. In datzelfde bericht richt hij zich ook op hyperscalers (grote cloudproviders die enorme datacenters beheren) als Alphabet, Microsoft en Amazon, die naar zijn mening de levensduur van hun bezittingen kunstmatig overschatten. Dat laatste zou dan tot onterecht lagere afschrijvingen en dus hogere winsten leiden. Burry zegt over twee weken met meer informatie naar buiten te komen. Duidelijk is in ieder geval dat hij de technologie aandelen met woord en daad naar beneden probeert te krijgen. Wordt vervolgd.
Overigens zijn vandaag de koopjesjagers niet alleen op de beursvloer te vinden. Het is immers de elfde van de elfde. Dat geldt niet alleen als opening van het carnavalsseizoen, maar het betekent ook dat het in China ‘Singles Day’ is. Dit event is de laatste jaren uitgegroeid tot het grootste shopevent ter wereld. Met een omzet van meer dan 200 miljard dollar was het vorig jaar ongeveer drie keer zo groot als Black Friday en Cyber Monday bij elkaar opgeteld.
Aandeelhouders Diageo doen de wave voor ‘Drastic Dave’
De aandelen van Diageo stegen gisteren 5,2 procent op het nieuws dat Sir Dave Lewis per 1 januari de nieuwe topman wordt. Dat is een mooie koerssprong, maar Lewis geniet dan ook veel aanzien in het Verenigd Koninkrijk. Dat heeft hij verkregen vanwege de ingrijpende reorganisatie die hij in de periode 2014-2020 bij Tesco heeft doorgevoerd. Als nieuwe CEO hielp hij het bedrijf zijn reputatie te herstellen nadat het te maken kreeg met een boekhoudschandaal waarbij de omzet kunstmatig was opgeblazen.
Zijn bijnaam ‘Drastic Dave’ heeft Sir Lewis echter tijdens zijn 27 dienstjaren bij Unilever verdiend. Mede door zijn maatregelen werd het aantal producten dat Unilever produceerde van 1.600 naar 400 teruggebracht en werden er veel banen geschrapt, wat in 2007 leidde tot een reductie van de bedrijfsuitgaven met 40 procent. Ook de lancering van het merk Dove in 1992 was een van zijn successen.
Met zijn goede trackrecord lijkt hij dan ook de juiste man om Diageo uit het slop te trekken. Dat is hard nodig gezien het feit dat de koers van het aandeel op een tienjaars dieptepunt staat. Diageo gaf vorige week een teleurstellende trading-update over het eerste kwartaal van het gebroken boekjaar 2026. Vanwege een zwakkere vraag uit China en de Verenigde Staten heeft het concern de outlook verlaagd. In plaats van een lichte groei van de autonome netto-omzet verwacht men nu een vlakke tot licht dalende omzet.
Diageo kampt net zoals andere sterke drankfabrikanten met veranderde drinkgewoonten en een terughoudende consument. In de Verenigde Staten, de grootste markt voor Diageo, daalde de netto omzet afgelopen kwartaal met 4,1 procent, terwijl de verkoop van Johnnie Walker daar met dubbele cijfers groeide. De pijn zit ‘m vooral in de tequilamarkt, waar de verkopen met dubbele cijfers daalden. Waar Diageo zich de laatste jaren vooral richtte op premium merken, koopt de (Spaanstalige?) Amerikaanse consument nu liever goedkopere producten. Daarbovenop daalden de verkopen in de Azië-Pacific met 7,5 procent. Nu is het overigens niet zo dat de trend overal dalend is. In Europa, de op-een-na-grootste markt voor Diageo, steeg de omzet met 3,5 procent. In Latijns-Amerika inclusief Caribisch gebied en in Afrika zag het concern de omzet met respectievelijk 10,9 en 8,9 procent groeien.
De koers van Diageo is de afgelopen drie jaar gehalveerd. Voor Sir Lewis, alias Drastic Dave, ligt er een schone taak om de producent van onder andere Guinness, Ketel One, Captain Morgan, Casamigos en Baileys er weer bovenop te helpen. Beleggers hebben daar blijkbaar wel vertrouwen in. De eerste koopjesjagers hebben zich al aangediend.