Auteur: Jan Bouius Datum: 02-04-2025
Make Europe Great Again
Beleggers houden vandaag wereldwijd de adem in op de dag die Trump tot Liberation Day heeft uitgeroepen. Het is met z’n allen afwachten geblazen op de aankondiging van de hoogte van de importtarieven die de Verenigde Staten zijn handelspartners wil opleggen. Vanavond vanaf 22:00 uur Nederlandse tijd weten we meer.
Hoewel het niet persé goed hoeft te zijn voor de beurzen, zal duidelijkheid over de te verwachten pijn te prefereren zijn boven de huidige onzekerheid. Het is echter niet zo dat beleggers na vanavond al gelijk al hun knopen kunnen tellen, want ongetwijfeld zullen er tegenacties volgen.
In aanloop naar Liberation Day wisten de Europese beurzen en de Amerikaanse technologie index Nasdaq gisteren zowaar ongeveer een procent te stijgen. Het Amerikaanse CoreWeave trok daarbij alle aandacht naar zich toe, nadat het bedrijf afgelopen vrijdag nog een teleurstellend beursdebuut kende. Waren de eerste twee handelsdagen voor deze verhuurder van AI-rekenkracht een flop, gisteren steeg het aandeel met meer dan 40 procent. Daarmee noteert het aandeel na drie handelsdagen 31 procent boven de emissieprijs.
Dat de beleggershonger naar AI nog niet helemaal gestild is bleek dit weekend ook al uit de nieuwe financieringsronde van ChatGPT-maker OpenAI. Deze onderneming wist 40 miljard dollar op te halen bij zijn investeerders waarmee dit nog niet beursgenoteerde bedrijf een waardering van 300 miljard dollar heeft. Dat is bijna het dubbele van de waardering die bij de vorige financieringsronde in oktober werd gerealiseerd. Het bedrijf groeit dan ook nog steeds als kool. Het aantal wekelijkse gebruikers van ChatGPT is vanaf februari alweer met 25 procent gestegen naar inmiddels 500 miljoen.
In dit onzekere beursklimaat blijven de Europese aandelen met hun lagere waarderingen nog steeds redelijk goed gedijen. Het beleid van Trump wordt op de beurs niet voor niets al meesmuilend ‘Make Europe Great Again’ genoemd. De Europese indices staan dit jaar immers fraai in de plus terwijl Wall Street fiks in de min staat. En ook Amerikanen beleggen steeds meer in Europa. Volgens BlackRock schoven die in het eerste kwartaal 10,6 miljard dollar richting Europese ETF’s. Dat is een recordbedrag. De netto uitstroom van 6,4 miljard dollar sinds de Russische inval in Oekraïne is daarmee volledig tenietgedaan.
In de olie
Afgelopen maandag om 10:35 uur werd het Johan Castberg-olieveldin de Barentszzee, na diverse vertragingen, met veel bombarie in bedrijf genomen. 12 van de 30 putten zijn intussen klaar voor productie. Dat is voldoende om in het tweede kwartaal de maximale productiecapaciteit van 220.000 vaten olie per dag te bereiken. Het Noorse Equinor dat samen met zijn partners Vår Energi en Petoro 7,5 miljard euro in dit project heeft geïnvesteerd, verwacht dit bedrag al binnen twee jaar te hebben terugverdiend. De levensduur van het veld wordt op dertig jaar geschat.
Over concurrent Shell konden we gisteren lezen dat de eerder aangekondigde verkoop van het Energy and Chemicals Park in Singapore aan CAPGC succesvol is afgerond. Financiële details werden niet bekendgemaakt, maar in het kader van een hernieuwde focus op prestatie, discipline en vereenvoudiging is het een logische stap. Op de Capital Markets Day maakte Shell-ceo Sawan al duidelijk dat hij stuurt op rendement, mede door het kapitaalbeslag van een aantal minder renderende onderdelen te verkleinen. Wat dat betreft zal een mogelijke deal van Brookfield Asset Management om de Colonial Pipeline over te nemen voor een bedrag van 9 miljard dollar (inclusief schulden) niet ongelegen komen. Shell, dat een belang heeft van 16,13 procent in dit grootste brandstoftransportsysteem van de Verenigde Staten, zou hiermee ongeveer 1,5 miljard dollar kunnen vrijspelen.