Auteur: Krist Plaizier Datum: 31-10-2024
Microsoft bewijst dat AI-investeringen geld opleveren
Nadat Alphabet dinsdagavond als eerste van de Magnificent Seven dat deed, bewees ook Microsoft gisteravond met de kwartaalcijfers dat de forse investeringen in AI zinvol zijn. Afgelopen kwartaal investeerde Microsoft 14,92 miljard dollar, 50 procent meer dan in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De investeringen leidden tot een forse groei van de clouddienstverlening bij de Amerikaanse softwarereus. De omzet van Microsoft Cloud steeg in het eerste kwartaal van boekjaar 2025 met 22 procent naar 38,9 miljard dollar. De specifieke Azure-clouddienstverlening steeg zelfs met 33 procent. Hier werd een groei van 29,4 procent verwacht nadat Microsoft in het voorafgaande kwartaal een groei liet zien van 29 procent. Maar liefst 12 procentpunt van de groei bij Azure kwam voor rekening van AI-dienstverlening.
In zijn totaliteit wist Microsoft over het afgelopen kwartaal met een omzet en nettowinst van respectievelijk 65,59 miljard dollar en 24,67 miljard dollar de verwachtingen van analisten te overtreffen. Ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar was dit een groei van respectievelijk 16 en 11 procent. De winst per aandeel kwam uit op 3,30 dollar, tien procent meer dan vorig jaar en 20 dollarcent meer dan de analistenconsensus.
Teleurstellende outlook
Topman Satye Nadella gaf aan door te gaan met investeren in kunstmatige intelligentie. Deze investeringen zullen in het lopende kwartaal op de winst drukken, de kost gaat nou eenmaal voor de baat uit. Ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar zal de omzet naar verwachting met 10,6 procent groeien tot ongeveer 68,6 miljard dollar terwijl analisten minder voorzichtig waren en op 69,83 miljard dollar rekenden. De lager dan verwachtte omzet wijt Nadella deels aan toeleveringsproblemen bij leveranciers van AI-equipment. De vraag naar deze producten is veel groter dan het aanbod. CEO Huang van Nvidia repte hier ook al over, ze kunnen de vraag niet bijbenen. Hun Blackwell AI-chip is voor vele maanden uitverkocht. Het ziet er nu naar uit dat de voorzichtige outlook, ondanks de beter dan verwachte cijfers, vanmiddag zal resulteren in een bijna 4 procent lagere opening van het aandeel.
Shell best in class
Het oliebedrijf publiceerde vanochtend een aangepaste winst van 6,028 miljard dollar, 4 procent minder ten opzichte van de voorgaande drie maanden. Daarmee doet Shell het aanmerkelijk beter dan BP, dat in het derde kwartaal de laagste winst in 4 jaar realiseerde, en TotalEnergies dat in de afgelopen drie jaar niet zo weinig winst maakte. De winst van Shell van afgelopen kwartaal overtrof de analistenprognose met 12 procent, omdat zwakkere raffinage- en oliehandelsresultaten werden gecompenseerd door hogere gasverkopen. Shell is de grootste handelaar in LNG ter wereld. Ook was er een hogere winst bij de pompstations, oftewel de divisie Marketing. Waar hier de omzet jaar op jaar slechts groeide met 3,2 procent, nam de winst met 84,4 procent toe. De divisie Renewables and Energy Solutions leed voor het tweede kwartaal op rij verlies. Er werd 162 miljoen dollar verloren afgelopen kwartaal bij een jaar op jaar 26,9 procent lagere omzet. Daarmee is het logisch dat CEO Wael Sawan de groene investeringen van het concern op een lager pitje heeft gezet.
De operationele vrije kasstroom viel veel hoger uit dan verwacht. Deze steeg jaar op jaar met bijna 20 procent naar 14,7 miljard dollar waar er 13,1 miljard dollar werd verwacht. Toch werd er afgelopen kwartaal nog ongeveer voor 3 miljard dollar aan schulden afgelost. De Britse energiereus zei vanochtend dat het de komende drie maanden voor nog eens 3,5 miljard dollar aan eigen aandelen zal terugkopen. Dit is daarmee het twaalfde kwartaal op rij voor Shell. Het dividend bleef ongewijzigd op 0,344 dollarcent per aandeel, hetgeen een rendement oplevert van ruim 4 procent op de huidige koers. Het kwartaaldividend zal 14 november van de koers afgaan en 19 december betaalbaar worden gesteld. Shell steeg in Amsterdam vanochtend met zo’n 1,5 procent op de vrolijke berichten.